傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，新興經(jīng)濟(jì)奔騰向前。在互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的背景下，可以擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)消費(fèi)的消費(fèi)金融行業(yè)，正迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著消費(fèi)金融爆發(fā)，千億征信市場(chǎng)有望加速開(kāi)啟。

消費(fèi)金融迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)

從去年開(kāi)始受到政策推動(dòng)的消費(fèi)金融行業(yè)，正迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。成立于去年6月份的消費(fèi)金融公司馬上消費(fèi)，今年國(guó)慶假期前3天放款就突破億元，成立以來(lái)累計(jì)放款一二十億元，最近兩個(gè)月來(lái)，周放款均超過(guò)1億元，呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

從BAT及京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭布局消費(fèi)金融的情況看，2014年初，京東消費(fèi)金融推出業(yè)內(nèi)第一款互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品——京東白條，隨后阿里推出天貓分期，2015年4月百度推出百度有錢(qián)，騰訊則借助微眾銀行，紛紛搶灘互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域。2015年10月京東金融的“京東白條應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”在深交所掛牌，成為業(yè)內(nèi)首款有影響力的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。此外，起步于校園的消費(fèi)金融公司分期樂(lè)，已經(jīng)覆蓋了全國(guó)3000多所高校，發(fā)展態(tài)勢(shì)迅猛。

數(shù)據(jù)顯示，隨著市場(chǎng)需求和政策利好共振，消費(fèi)金融發(fā)展迅猛。艾瑞咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，2013年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)交易規(guī)模僅有60億元；隨著京東與天貓的進(jìn)入，2014年交易規(guī)模突破183億元，增速超過(guò)200%；2015年則突破千億元，增速超過(guò)500%。中泰證券預(yù)計(jì)，到2020年，市場(chǎng)交易規(guī)模將達(dá)到十萬(wàn)億元。

征信市場(chǎng)規(guī)模5年內(nèi)有望達(dá)千億

在消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)鏈條中，包括上游的資金供給方、消費(fèi)金融服務(wù)平臺(tái)、消費(fèi)供給方、政府監(jiān)管及征信機(jī)構(gòu)等。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，消費(fèi)金融沒(méi)有改變金融本質(zhì)，風(fēng)控依然是消費(fèi)金融的核心，征信作為風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段，有望被迅猛發(fā)展的消費(fèi)金融所激活。

從國(guó)內(nèi)征信市場(chǎng)現(xiàn)狀看，易觀國(guó)際研報(bào)顯示，央行個(gè)人征信中心收錄8.8億自然人，對(duì)接的金融機(jī)構(gòu)超過(guò)2000家。以芝麻信用、騰訊征信等為代表的企業(yè)，依托自身的數(shù)據(jù)源，已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行征信多場(chǎng)景應(yīng)用。2015年1月5日，中國(guó)人民銀行發(fā)放了8張個(gè)人征信試點(diǎn)牌照，包括阿里、騰訊等旗下公司，但是正式牌照遲遲沒(méi)有下發(fā)。

在銀河證券分析師沈海兵看來(lái)，在上述消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)鏈中，第三方征信與評(píng)級(jí)是消費(fèi)金融服務(wù)提供商風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，但目前我國(guó)缺乏完善的個(gè)人信用征信體系，過(guò)度依賴(lài)于央行征信系統(tǒng)所記錄的商業(yè)銀行的信貸記錄，并沒(méi)有形成來(lái)自于全社會(huì)的跨平臺(tái)的信息整合和分享，消費(fèi)金融服務(wù)提供商風(fēng)險(xiǎn)控制成本較高。

在新興的消費(fèi)金融公司中，均強(qiáng)調(diào)對(duì)大數(shù)據(jù)征信的運(yùn)用。通過(guò)對(duì)大數(shù)據(jù)的分析應(yīng)用，優(yōu)化風(fēng)控體系，根據(jù)用戶(hù)的消費(fèi)紀(jì)錄予以信用評(píng)價(jià)，形成嚴(yán)密的反欺詐系統(tǒng)，成為新興消費(fèi)金融公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。從征信服務(wù)市場(chǎng)空間看，招商證券研報(bào)顯示，參照美國(guó)征信機(jī)構(gòu)營(yíng)收看，國(guó)內(nèi)企業(yè)征信市場(chǎng)規(guī)模約為100億元，而個(gè)人征信市場(chǎng)規(guī)模為675億元。廣證恒生預(yù)計(jì)，到2020年，征信市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到千億左右規(guī)模。